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研报掘金|华泰证券:重申舜宇光学科技“买入”评级 更优产品组合有望提振毛利率

导读 格隆汇8月13日|华泰发表报告指出,舜宇光学科技7月手机摄像模块出货量按年下降19.5%,按月增长5.5%,手机镜头出货量按年增长20.7%,按月增...

格隆汇8月13日|华泰发表报告指出,舜宇光学科技7月手机摄像模块出货量按年下降19.5%,按月增长5.5%,手机镜头出货量按年增长20.7%,按月增长6.1%,增长稳健。

管理层表示,手机镜头出货量增长主要得益于去年的低基数,而手机摄像模块出货量下降主因产品组合的改变,低端手机摄像模块出货量减少。

汽车摄像头模块出货量按年增长9%,按月增长15.3%,主因客户端需求有所增加。

该行认为,舜宇更优的产品组合有望提振毛利率,第三季开始苹果链客户逐渐拉货,第四季安卓链客户拉货,建议关注节奏。

该行维持对公司2024至2026年归母净利润预测23.17亿、27.67亿及33.57亿元,以及目标价60港元,重申“买入”评级。