曾经的“小微之王”民生银行正在经历至暗时刻。

国家金管局官网信息显示，今年开年以来，民生银行各级分支机构及负责人已收到30张来自监管部门的罚单，累计被罚金额达995万元，主要处罚事由包括贷前调查不尽职、贷后管理不到位、授信管理不审慎、违反反洗钱管理规定等。事实上，这个处罚金额对于民生银行来说并不算多。2021年该行累计被罚1.1亿元，2022年累计被罚4629万元，2023年累计被罚约1.5亿元，有媒体调侃道，民生银行已成为“罚单之王”。

不仅自己频频在合规方面踩雷，民生银行的大股东们也不省心。据民生银行2023年报显示，其前10大股东中，有4户股东存在股份质押，1户存在股权冻结的情况，而民生银行向关联方贷款共计856.09亿元。如此大额的关联交易意味着一旦股东亏损，为其放贷的民生银行可能出现大规模的不良贷款风险。而目前民生银行背靠的“三棵大树”里泛海控股和东方集团均出现经营异常。

财报显示，截至2023年底，泛海控股及其关联企业在民生银行的贷款余额达187.26亿元，东方集团及其关联企业在民生银行贷款本金余额为95.99亿元。另据东方集团年报显示，其一年内需要向民生银行偿还至少50亿元的贷款。

大股东们“翻车”的同时，民生银行过低的资本充足率和拨备覆盖率也引起了监管部门和资本市场的高度关注。

截至今年一季度，民生银行的核心一级资本充足率为9.35%，一级资本充足率为10.99%，资本充足率为12.38%，与2023年末相比，民生银行资本充足率下降0.76个百分点，是42家上市银行中降幅最大的。同期，民生银行的拨备覆盖率低至149.36%，不仅低于股份制银行的平均水平，而且连续4年低于150%的监管基本要求，在所有A股上市银行中，同样排名倒数第一。从理论上来说，较低的拨备覆盖率不但能够增厚银行利润，还有间接提高核心一级资本充足率的作用。

这种情况下，发债“补血”成为民生银行寻求资本补充的重要路径。早在2017年3月，民生银行就曾提出500亿可转债发行计划，然而2023年8月，这一巨额募资计划被民生银行主动叫停。

虽然500亿可转债“化为泡影”，但民生银行时隔一年后，于今年8月19日成功发行了300亿无固定期限资本债券。据悉，本次永续债募集资金将用于补充民生银行其他一级资本，以2024年3月末的数据测算，本期债券发行完成后，该行一级资本充足率、资本充足率均将提升约0.5个百分点。不过，民生银行的核心一级资本充足率仍待补足。

业绩方面，自2021年到2023年，民生银行的营业收入连续三年呈现负增长，而这种业绩下滑的态势到了2024年非但没有“止跌”，反而愈演愈烈。今年一季度，民生银行营业收入和归母净利润出现“双降”，。

如此多的麻烦临头，民生银行只能采用“换人”大招。今年3月，建行四川省分行行长王晓永接替郑万春，出任民生银行行长，同时，民生银行聘任张俊潼、黄红日为该行副行长。今年6月的第九届董事会第一次会议中，泛海系掌门人卢志强也被民生银行“逐出”了董事会。

在新一届领导班子的带领下，民生银行能否重回股份制银行第一梯队？